11月25日，A股医疗器械板块大跌，18只个股跌幅超过5%。截至收盘，医疗器械指数跌近2%，其中三友医疗跌超11%，爱博医疗、凯利泰跌超9%，大博医疗跌5.1%。

医疗器械股的集体走低与一份红头文件有关。据媒体报道，近日，国家医保局价采中心发布了《关于开展高值医用耗材第二批集中采购数据快速采集与价格检测的通知》（下称《通知》），所涉品类包括人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器。此外，此次第二批采集与监测还要求对首批血管介入类、非血管介入类、起搏器类、眼科类产品进行增补。

值得注意的是，《通知》发布前，第一批高值耗材冠脉支架国家集采刚刚尘埃落定。11月5日，我国首次开展的高值医用耗材集中带量采购在天津开标。经过集采，国产、进口支架共10种产品中选，均价从1.3万元左右下降至700元左右，降幅超过90%。

尽管首批高值耗材集采对相关公司业绩的影响尚未在账面上体现，但在资本市场已经有所反应。自今年10月16日启动冠脉支架集采至今，蓝帆医疗股价下跌20.34%、乐普医疗下跌18.9%，港股微创医疗跌幅相对较小，区间跌幅为4.27%。上述三家上市公司均有产品在首批集采中中标。

首批集采余波未平，如今第二波集采又将袭来。面对国家级的“灵魂砍价”，医疗器械公司又怎能“云淡风轻”？

几乎就在第二批集采消息传出的同时，骨科板块龙头凯利泰的定增项目宣布终止，不再引进高瓴资本和淡马锡富顿投资作为战略投资者。市场普遍认为，除了再融资新规的变化外，高值耗材集采恐怕也是高瓴退出凯利泰定增的重要原因。

实际上，在冠脉支架启动集采后，骨科耗材就被市场认为是下一个最可能的集采领域，而凯利泰的骨科关节类产品一旦被纳入下一轮国家级器械集采中，则公司的毛利率和利润可能会受到不小的冲击。或受此影响，凯利泰股价自7月中旬创下历史新高后便一路下滑，截至今日收盘，区间跌幅超50%。而今日跌幅居前的三友医疗、大博医疗等均在骨科市场占有重要地位。

不过，第二批集采是否只针对骨科材料，还是针对《通知》中的所列品类全部展开，目前尚不确定。据报道，有医药招采研究者表示，上述品类国家层面带量采购不会全部开展，此前在对第一批医用耗材开展集中采购数据快速采集与价格监测时，也曾设定多个类别，最终集采仅锁定冠脉支架产品。

那么第二批集采何时落地呢？按照第一批高值耗材集采的经验，从数据采集到议价遴选耗时近半年时间。市场人士认为，在前期经验基础上，预计第二批集采进展速度不会慢于第一批。