2020年即将收官，每逢年末，理财产品收益率均有年末翘尾情况出现，投资者手里的闲置资金除了股市外最好的去处是流向各大金融机构的理财产品。

　　《证券日报》记者查阅众多理财平台及官微发现，不少投资者还是期望以“稳”为主，在稳健的基础上可以适当配置一些风险产品。当下，“货基”的吸引力持续下降，不少投资者在理财道路上“另寻出路”。在此背景下，券商、保险、银行等金融机构的理财产品优势凸显，在互联网平台中尤其以保险养老保障管理、券商大集合及银行存款三大类产品最受投资者的青睐，热门产品早已抢购一空，“售罄”标签却常见。

　　券商努力拓宽

　　大集合产品销售渠道

　　当下，券商资管公募化改造不断提速，据《证券日报》记者了解，不少大集合产品在完成改造后，正努力拓宽销售渠道，推进产品在互联网平台销售。目前在互联网平台上销售的券商资管产品起购金额门槛大大降低，申购费率比券商直销更划算。

　　目前，腾讯理财通在售的一只券商公募大集合产品起购门槛为100元。该产品精选中短久期信用债作为基础资产，择机波段操作长久期信用债，并适当配置ABS类资产，增厚产品超额收益，滚动封闭期为6个月。自成立以来，该产品年化净值增长率为2.32%，目前已累计成交1万笔。

　　在京东金融的定期精选中，券商理财产品被分为稳健类、浮动类两种专区。其中，浮动类全部被券商公募大集合产品包揽，包括8家券商旗下的27只产品（分级产品分开统计）。由于产品投资类型不同，这27只公募大集合产品的收益浮动较大，起购金额也从1元至1000元不等，持有期限从活期到2年期不等；由于各类产品风险等级不同，产品的各项费率也存在很大差异。其中，2只产品近一年收益率超48%，3只产品近半年收益率超30%。

　　需要注意的是，上述券商大集合产品风险等级较高，风险等级涵盖“中高风险、中风险及中低风险”，投资者选择时需谨慎。

　　券商也有较为稳健的理财产品产品，但有一定的投资门槛，起购门槛都在5万元-10万元，这与其他类型产品相比没有太大优势，但其业绩比较基准较高，多只产品收益率能超4%。

　　一家上市券商资管总经理在接受《证券日报》记者采访时表示：“公司正在努力推进互联网平台销售，只要产品业绩优秀，就会实现良性循环。通过互联网平台拓宽销售渠道，将是中小券商扩大资管规模的必经之路。”

　　养老保障、银行存款理财产品

　　较受投资者欢迎

　　近年来，投资者对于在互联网平台购买理财产品的接受度逐渐提高。

　　以保险养老保障管理产品为例，和银行理财有很多相似之处，比如大多数是定期产品，期限多在1年以内，风险不是很高，收益率也都差不多。不过相对于银行理财来说，保险养老保障管理产品有一个很大的优势，那就是第一次购买无需在银行网点面签，目前在各大互联网理财平台都可以很方便地买到。

　　“一些互联网平台主推的爆款养老保障管理产品，收益较高，期限短，买的人很多，我们都需要定点上去抢购，基本在短时间内额度就空了，只能等下期再抢，或者选择别的产品。现在就连一些净值型产品都是到点一抢而空。”一位投资者向记者表示。

　　《证券日报》记者对互联网保险理财产品进行梳理发现，目前在几大主流互联网平台中，稳健理财下养老保障管理产品数量众多，也较受投资者欢迎。以支付宝财富中的养老保障管理产品为例，目前仅有1只产品“国寿安鑫盈360天”在售，七日年化收益率为4.421%，产品期限为360天，风险等级为中低风险，起购金额为1000元，当前累计成交高达2204万笔。支付宝给这款产品的标签为“稳健类资产、低风险策略、适合稳健用户”。而京东金融则有养老保障产品专区，分为稳健类及浮动类两大类，多款七日年化收益率在3%以上的产品均已售罄。

　　据记者了解，养老保障产品的投资范围较广，包括流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产。开放式组合的投资门槛较低，1000元起投，而具有封闭期的产品多采用摊余成本法，收益率普遍较高，与银行理财产品相当。

　　当然，也有部分风格更加稳健的投资者会选择银行存款。在互联网平台，银行类理财主要是银行存款，本息保障类产品，这类产品投资年限较长，但资产安全性高，也无需临柜，收益也具有一定的竞争力。

　　对于目前机构类的理财产品在互联网平台热销，业内人士向《证券日报》记者表示，“这几类平台上的保险养老保障管理产品、券商集合资管计划等理财产品，此前很多都是通过银行渠道进行代销，如今互联网金融发展势头迅猛，各类金融机构便借助互联网平台推广展示。”