文：权衡财经研究员 李力

编：许辉

11月17日，中国证监会副主席方星海提及蚂蚁集团后续上市的时间表时，称取决于政府如何重构监管框架及企业如何应对监管环境的变化。众所周知的原因，金融机构借助数字科技进行传统的收放贷业务，在量级上的急速放大，往往脱离了巴塞尔资本管理体系，蚂蚁变成了大象，踩踏事件一旦发生，对全国的金融系统都会造成冲击。

08年金融危机后的巴塞尔资本管理体系3.0，要求对放贷业务的监管，直白地说，金融机构的信用，建立在自有资本金上。为防范风险，在其协议上，我国还对商业银行还作了更严规定，要求资本充足率达标要求分别为：资本充足率不低于10.5%，一级资本充足率不低于8.5%，核心一级资本充足率不低于7.5%。

不论新型的网络小贷，还是传统商业银行，严格的监管必不可少。2020年2月7日申报上交所上市的湖州银行股份有限公司（简称湖州银行），拟发行不超过3.38亿股（占发行后总股本的25%），保荐机构为中国国际金融；商业银行业务具有一定特殊性，募集资金用于补充资本而非具体募投项目，因此其使用和效益情况无法单独衡量，扣除发行费用后全部用于补充本行资本金。

湖州银行想冲刺A股，还需要证明其能解决作为城商行能解决客户区域集中，客户形态偏重小微企业，行业偏重制造业与房地产行业，前后处罚不断，经营有待规范等一系列的问题。

客户区域集中，扩张或无力

湖州银行由湖州市原11家城市信用社和农村信用社股东、湖州市财政局、浙江丝得莉服装集团有限责任公司等7家企事业法人单位，于1998年共同发起设立的股份有限公司，经人行核准后，将原提交的湖州城市合作银行更名为湖州市商业银行，并2010年再度更名为现名。湖州市政府为实际控制人，由城投集团、长兴县财政局、交投集团、德清县财政局、安吉县财政局、湖州市财政局、湖广总台、中房置业基于行政关系、股权关系均为湖州市政府直接或间接控制的事业单位及企业法人；该8家股东为合计持有总股本的37.56%。浙银保监复〔2019〕1019号里，最近的2019年9月2日，物产中大入股湖州银行增资扩股后总股本的10％。

截至报告期未，湖州银行股东质押的股份占总数的15.94%，被质押的股份较分散，且均存在于法人股东。如这些股东无法履行质押所担保的合同义务，该等被质押的股份可能会被处置给第三人，将影响湖州银行的股东结构。

截至2019年9月30 日，湖州银行资产规模达到645.61亿元，贷款总额达337.13亿元；负债总额602.40亿元，其中吸收存款513.73亿元；股东权益43.22亿元；开设1家分行、1家总行营业部及58家支行，营业网点总数共计60家（含总行）；本行员工总数1,219人。

对于地方性商业银行，上市并不意味能受资本的长期青睐，拿2020年首家顺利A股上市的厦门银行做对比，厦门银行2020年10月13日上市，发行了2.64亿股，每股发行价6.71元，募集资金总额为17.71亿元，扣除发行费用0.32亿元后，募集资金净额为17.39亿元，发行市盈率10.35倍。首发第二日，跌停收盘，头4天，股价下滑20.72%。数据显示，厦门银行2019年公司存款为793.45亿元，利息净收入为33.83亿元，员工人数为2,652人。

作为湖州市本土唯一具备法人资格的城商行，扎根湖州市20余年，很难脱离掉客户区域集中的弊端，从下属机构分布来看，90%位于湖州市内，跨区域扩张的难度或不小。

截至2019年9月30 日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，湖州银行位于湖州地区分支机构投放的贷款和垫款分别为278.37亿元、235.69亿元、198.84亿元及180.06亿元，占贷款和垫款总额的比例分别为82.57%、83.93%、82.90%及82.46%；对应的吸收存款分别为451.79亿元、387.45亿元、333.15亿元及278.73亿元，占存款总额的比例分别为89.80%、89.55%、89.47%及89.09%。

存贷款规模增长，但难掩小微企业占比高

报告期内，湖州银行行存贷款规模保持较快增长。2016 年至 2018 年，其吸收存款总额年均复合增长率为17.60%，发放贷款和垫款总额年均复合增长率为13.41%。报告期内，利息净收入和净利润均保持较快增长，2019年1-9月、2018年、2017年及2016年，湖州银行实现利息净收入分别为13.03亿元、17.08亿元、14.71亿元及12.20亿元，分别实现净利润 6.24亿元、4.89亿元、3.57亿元及2.40亿元。2016年至 2018 年，本行利息净收入年均复合增长率为 18.33%，净利润年均复合增长率为42.79%。本行净利差分别为2.79%、3.33%、3.42%及3.29%，净息差分别为2.98%、3.52%、3.61%及3.47%，一直保持较高水平。

权衡财经iqhcj发现，虽然如此，但湖州银行设置有担保的贷款占比较高，截至2019年9月30日，其信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款分别为57.05 亿元、123.33亿元、139.68亿元和17.07亿元，占贷款和垫款总额的比例分别为16.92%、36.58%、41.43%和5.06%，信用与担保贷款类无抵押的份额达53.5%，已然过半。

截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，湖州银行不良贷款余额分别为1.96亿元、1.85亿元、2.53亿元及3.76亿元；不良贷款率分别为0.58%、0.66%、1.06%及1.72%，拨备覆盖率分别为660.03%、659.42%、373.79%及200.64%。

从贷款投向行业来看，截至2019年9月30日，湖州银行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的 88.67%，行业集中度较高，前五大行业为制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业和建筑业，其占比分别为43.44%、14.65%、11.81%、11.60%和7.18%。

湖州银行个人住房贷款是向个人客户提供其购买住房的贷款，一般以借款人购置的房产作为抵押。截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，其个人住房贷款余额分别为12.42亿元、10.17亿元、7.66亿元及3.96亿元。截至2019年9月30日个人住房贷款占其贷款和垫款总额的比例为3.68%，不良贷款率为0.24%。

与之对照的，则是截至2019年9月30日，湖州银行公司银行业务中房地产行业贷款总额为5.08亿元，占其公司贷款总额的比例为2.51%，不良贷款率为4.80%。

从客户规模来看，小微企业贷款是湖州银行公司贷款的最主要部分，报告期内，小微企业贷款总额占公司贷款总额的比例一直保持在80%以上。截至2019年9月30日，其小微企业贷款总额为168.06亿元，较2018年12月31日增长16.06%。与大型企业相比，中小微企业经营规模较小、抗风险能力较差。这多少体现在截至2019年9月30日，湖州银行贷款减值损失准备总额为12.92亿元，贷款减值损失准备占贷款和垫款总额的比例为3.84%。

湖州银行的资产管理业务包括向个人客户、公司客户及金融机构发行理财产品募集资金并投资运作，资产管理业务全部投向债券及货币市场资产。截至2019年9月30日，存续理财产品余额为24.02亿元。2019年1-9月、2018年、2017年、2016年湖州银行分别向客户发行理财产品52.79亿元、71.45亿元、73.34亿元、44.10亿元。2016年至2018年，本行利息净收入年均复合增长率为18.33%，净利润年均复合增长率为42.79%，两者的增长率相差，或可由资产管理业务来补足。

湖州银行的手续费及佣金净收入连续三年亏损，2017年、2018年及2019年前三季度，湖州银行手续费及佣金净收入分别为-0.71亿元、-1.00亿元、-0.98亿元。尽管如何，报告期内，湖州银行共分配了四次红利，分别为0.73亿元、0.91亿、0.91亿和0.91亿，合计3.46亿元，相当于2017年的净利润。

前后处罚不断，考验经营规范

湖银监罚决字〔2018〕6号中国银监会湖州监管分局2018年10月9日中国银保监会湖州监管分局对湖州银行及主要负责人（法定代表人）吴继平罚款人民币20万元 主要违法违规事实是非现场监管统计报表数据多次差错，经责令整改后，再次出现错报。

湖银监罚决字〔2018〕7号中国银监会湖州监管分局2018年10月9日湖州银行长兴支行法定代表人（主要负责人）徐志贤罚款人民币30万元，主要违法违规事实是员工违规保管重要资料。

湖银保监罚决字〔2019〕3号，2019年8月20日，中国银保监会湖州监管分局对湖州银行及主要负责人（法定代表人）吴继平罚款人民币135万元，主要违法违规事实是虚增存贷款；贷后检查不尽职，部分信贷资金被挪用；同业投资未严格比照自营贷款管理。而吴继平才于2017年10月9日经浙银监复〔2017〕292号审核，核准吴继平的湖州银行董事任职资格。

2018年4月8日 嘉银监罚决字〔2018〕7号中显示，中国银监会嘉兴监管分局对顾雪平（湖州银行嘉善小微企业专营支行）取消银行业金融机构高管任职资格两年，主要违法违规事实（案由）是对湖州银行嘉善小微企业专营支行贷款管理严重不审慎负有直接责任。

一天后，2018年4月9日嘉银监罚决字〔2018〕6号显示，中国银监会嘉兴监管分局对湖州银行嘉善小微企业专营支行法定代表人（主要负责人）朱华罚款人民币20万元 主要违法违规事实（案由）是贷款管理严重不审慎。

2017年1月5日湖银监罚决字〔2017〕1号 中国银监会湖州监管分局对湖州银行及法定代表人（主要负责人）路国民罚款人民币25万元，主要违法违规事实（案由）是违规代保管重要资料。

2011年10月31日湖银监罚〔2011〕5号中国银监会湖州监管分局对湖州银行及法定代表人（主要负责人）路国民警告，罚款人民币十万元主要违法违规事实（案由）是向不符合新增贷款条件的平台公司新增贷款。

湖银监罚〔2015〕15号2015年10月21日 中国银监会湖州监管分局对湖州银行及法定代表人（主要负责人）路国民罚款人民币70万元。主要违法违规事实（案由）是不良资产转让不真实和发放用途不真实贷款。

2018 年 6 月 15 日，湖州市地方税务局稽查局出具《税务行政处罚决定书》（湖地税稽罚〔2018〕20 号），对湖州银行2010年至2016年未申报缴纳城镇土地使用税、2014年1月启用其他营业账簿5本未贴花、未足额代扣代缴个人所得税及2016年1月启用其他营业账簿5本未贴花的行为，处以罚款合计72.36万元。

2019年8月19日，中国银保监会湖州监管分局出具《行政处罚决定书》（湖银保监罚决字〔2019〕3号），对湖州银行虚增存贷款的行为处以罚款人民币55万元；对其贷后检查不尽职，部分信贷资金被挪用的行为处以罚款人民币40万元；对其同业投资未严格比照自营贷款管理的行为，处以罚款40万元。综上，合并处以罚款135万元。

2019年10月23日，国家外汇管理局湖州市中心支局对湖州银行出具《行政处罚决定书》（湖外管告〔2019〕2号），对其未按规定进行国际收支统计申报的行为，处以罚款人民币5万元。

2015年9月17日浙保监罚[2014]12号行政处罚决定书显示，浙江保监局对湖州银行及负责人应建国在保险中介市场清理整顿专项检查期间，浙江保监局对其保险代理业务经营管理情况进行了现场检查。因提供虚假的报告、报表、文件、资料，湖州银行股份被罚款人民币40万元。

裁判文书网曾公布一则骗取贷款、票据承兑、金融票证罪二审刑事裁定书显示，2016年5月至6月期间，被告人李金贵采用伪造购销合同及财务报表等申请资料的方式，向湖州银行有限公司吴兴支行申请贷款人民币1000万元。

而（2017）浙0481刑初726号文件还显示，原湖州银行股份有限公司嘉兴海宁支行行长步伟中身为银行工作人员，违反国家规定发放贷款，共计1,000万元，数额特别巨大，其行为已构成违法发放贷款罪。最终湖州银行将其对堡爵公司、高麦公司的债权仅以40万元、101万元的价格予以转让，可谓损失巨大。

有趣的是，裁判文书网还显示，湖州银行委托湖州市农行建造并整体转售的总部大楼，还因简易仓库改建成辅房和停放车辆用地还引起了与自然人刘少华、邱小琴的产权纠纷。

权衡财经iqhcj发现，湖州银行还未上市，但近来业绩却有所下降，10月28日，湖州银行披露2020年前三季度经营业绩报告。2020年前三季度，湖州银行实现营业收入13.46亿元，同比下降0.66%，净利润6.23亿元，同比下降7.98%。截至2020年9月末，湖州银行不良率0.75%，这是该行不良率连降三年后首次出现明显上升。

以市场主体的方式，对辖区的企业提供金融上的支持，或许这是众多城市整合当地的信用社，成立各自的城商行，并不断增资滚动发展的初衷，湖州银行或者需要更多的经营考验。