北京键凯科技股份有限公司（下称发行人、键凯科技或公司）A股股票将在上交所所科创板上市交易。该公司A股股本为6,000万股，其中1,364.1601万股于2020年8月26日起上市交易。证券简称为"键凯科技"，证券代码为"688356"。

中信证券投资有限公司跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即 75.00 万股，跟投金额为3,088.50 万元。

据悉发行人主要从事医用药用聚乙二醇及其活性衍生物的研发、生产和销售。同时，基于其拥有自主知识产权的聚乙二醇合成及聚乙二醇化技术，向下游客户提供聚乙二醇医药应用创新技术服务，并自主开发创新的聚乙二醇化药物和第三类医疗器械。

作为一家创新药原料的公司，键凯科技在技术上面临的不确定性因素仍不少。

发行人系新材料研制企业，医药应用创新技术服务收入占比较低。报告期内，公司技术服务费的收入分别为284.58万元、705.96万元和1,606.72万元，占主营业务收入分别为 3.69%、6.98%和 11.96%，占比仍较低，且主要来自特宝生物。

截至 2020 年 2 月 29 日，发行人自主开发的创新聚乙二醇化药物和第三类医疗器械大都处于临床前阶段，目前共计仅一款药物聚乙二醇伊立替康进入 I 期临床试验，其完成后续临床试验以及上市注册均存在较大不确定性。

报告期内，发行人医用药用聚乙二醇及其活性衍生物材料的销售收入依次为7,424.43 万元、9,411.92 万元、11,825.24 万元，占主营业务收入的比例依次为96.31%、93.02%、88.04%，是发行人的主要收入来源。

人自主开发的创新下游医药产品合作对象仅三生制药一家，后续能否新增客户存在不确定性。

公司预计 2020 年 1-9月营业收入约为 10,884 万元至 12,622 万元，同比增长约16.87%至 35.53%；预计实现归属于母公司净利润约为 4,571 万元至 5,049 万元，同比增长约 11.32%至22.97%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 4,245 万元至 4,796 万元，同比增长约 4.30%至 17.84%。上述 2020 年 1-9 月预计财务数为公司初步核算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测。

报告期内，发行人美国销售收入占主营业务收入的比重依次为 50.51%、47.03%和 50.11%。根据发行人与海外客户签订的协议约定，公司境外销售的关税一般由客户承担。