无锡航亚科技股份有限公司本次拟公开发行股票不超过 6,460 万股，不低于发行后总股本

的 25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。公司与主承销商可采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过 A 股首次公开发行股票数量的 15%。保荐人为光大证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司。

联合保荐机构、联席主承销商华泰联合母公司华泰证券旗下的投资平台伊犁苏新投资基金合伙企业（有限合伙）持有发行人 18,444,666 股股票，占比 9.52%，超过 7%。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十九条的规定：“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过 7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过 7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。”因此，航亚科技首次公开发行股票并在科创板上市由光大证券与华泰联合证券联合保荐。

截至本招股说明书签署日，严奇直接持有公司 19.26%的股份、通过华航科创控制公司 5.17%股份，并通过与阮仕海、朱宏大等 11 名股东签署《一致行动人协议》及其补充协议控制公司 24.54%股份。 严奇合计控制公司 48.98%的股份，能够对董事会决策和公司经营活动产生重大影响，为公司控股股东、实际控制人。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人选择的具体上市标准为“（一）预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。

发行人 2019 年净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）为 3,956.76万元，营业收入为 25,760.44 万元，预计市值将超过 10 亿元人民币，符合上述标准。

2017 年至 2019 年，公司实现主营业务收入分别为 9,729.32 万元、15,980.29 万元及 25,657.20 万元，归属于母公司股东的净利润分别为-732.06 万元、1,398.70 万元、4,218.55 万元，均呈现快速增长趋势。

（一）客户集中的风险

公司的下游市场以航空发动机市场为主，下游市场集中度较高。赛峰、GE航空、航发集团等少数几家企业占据了航空发动机市场的主要市场份额。下游市场的高度集中使得公司客户集中度较高。报告期内，公司向前五大客户销售收入合计占当期主营业务收入的 91.29%、93.37%、90.77%。

（二）出口业务波动的风险

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司外销收入分别为 4,539.98 万元、9,719.24万元和14,995.78万元，占同期公司主营业务收入的比重分别为46.66%、60.82%和 58.45%，主要销售区域包括欧洲、北美等。全球经济放缓可能对国际航空、医疗市场带来一定不利影响，进而影响公司出口业务。

（三）市场竞争风险

目前，航空发动机零部件制造领域进入门槛高，国内竞争者数量不多，但随着国家相关政策的实施，未来社会资本可能会持续进入该领域，国内竞争对手可能突破技术、管理、资金等壁垒，若公司不能有效保持在工程技术、产品质量、团队稳定等方面的优势，将会面临一定的市场竞争风险。

（四）资质到期后不能续期的风险

公司生产经营需要获得的相应资质种类较多，包括航空及医疗质量体系认证、特种工艺认证、军品相关资质等。上述资质每隔一定期限就需要经有权部门、客户或相关机构审核续期。如果公司无法及时续期相关资质，将对公司经营造成不利影响。

（五）新型冠状病毒肺炎疫情影响经营业绩的风险

2020 年 1 月以来，全球多地相继发生新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“疫情”）。疫情发生后，全球航空业受到了不同程度的冲击，给公司所处的航空发动机关键零部件行业带来了不利影响。受疫情影响，赛峰等国际主流发动机客户未来可能将批产订单推迟，公司 2020 年度外销收入将可能出现下滑。如果疫情持续较长时间，将可能对公司更长期间经营业绩造成不利影响。

（六）境外采购的风险

公司在民用航空领域的下游客户包括赛峰、GE 航空等国际主流航空发动机公司。基于全球产业链协作等因素，公司部分原辅材料等系通过境外供应商采购。由于境外供应商的采购周期通常较长，如国际贸易政策、国际关系等发生不利变化或发生自然灾害等不可抗力情况，可能对公司原材料采购产生一定不利影响，进而影响公司生产经营的稳定性。

（七）技术开发风险

公司产品主要应用于航空发动机领域，航空发动机作为“航空器”的心脏，是最复杂、最精密的工业产品之一，其对零部件在极端环境（高温、高压、高转速、高负荷）下的质量和性能要求很高，要求零部件供应商不仅能满足严格的质量标准，还需要不断进行新的技术研发和新的工艺开发来适应其产品和技术的迭代。

（八）技术人才流失的风险

公司所处行业具有技术密集型特征，需要大批掌握材料精密成型、精密机加工、特种工艺等方面的专业技术人员。技术人员对于新产品的研发设计、快速试制具有重要影响，并对现有产品的持续稳定量产发挥重要的作用。鉴于技术团队的稳定性对公司持续发展具有重要意义，如果未来公司技术人才发生较多流失，而又未能及时安排适当接替或补充，公司的新产品研制、技术开发可能受到不利影响。

（九）应收账款坏账增加风险

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应收账款余额分别为 2,243.53 万元、4,881.26 万元及 6,052.91 万元，2019 年末账龄在 1 年以内的应收账款占比为93.12%。由于公司应收账款持续增长，若客户信用状况发生重大不利变化，公司将面临坏账增加的风险。

（十）存货跌价风险

2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司存货账面余额分别为 2,267.76 万元、5,157.21 万元及 7,138.78 万元。公司目前主要采用“以销定产，以产定存”的原则进行存货采购，期末存货主要系根据客户订单安排生产及发货所需的各种原材料、库存商品和在产品，公司主要存货均有对应的销售订单；但公司也会存在为保证及时交付而提前备货，或根据客户订单计划提前采购部分原材料，以顺利推进产品打样测试的情况。

（十一）汇率波动的风险

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司外销收入分别为 4,539.98 万元、9,719.24 万元及 14,995.78 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 46.66%、60.82%及 58.45%，财务费用中汇兑收益分别为-110.85 万元、141.17 万元及 86.24 万元。若未来人民币汇率发生较大波动，则会对公司业绩产生影响。

（十二）毛利率下降的风险

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司综合毛利率分别为 29.38%、34.10%及40.69%，处于相对较高水平且总体呈上升趋势。

（十三）净资产收益率下降的风险

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司加权平均净资产收益率分别为-5.21%、5.60%及 10.92%。

（十四）企业所得税优惠的风险

公司于 2017 年 11 月 取 得 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》（ 证 书 编 号 为GR201732000851），根据相关政策规定，公司 2017 年至 2019 年享受 15%的企业所得税优惠税率。报告期内，公司因前期存在可抵扣亏损、依法享受研发费用的加计扣除政策等原因，公司报告期内未实际缴纳企业所得税。

（十五）出口退税政策变动风险

报告期内，公司出口产品享受免、抵、退的增值税税收优惠政策，出口的主要产品适用 13%、16%及 17%三档退税率。2019 年，根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》文件的规定，“原适用 16%税率且出口退税率为 16%的出口货物，出口退税率调整至 13%。原适用 10%税率且出口退税率为 10%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整至 9%”，公司主要产品出口退税率进行了相应的调整。如果未来国家对出口产品的退税率继续进行调整，出现调低公司主营产品出口退税率的情况，将可能对公司经营业绩造成一定不利影响。

（十六）产品质量控制风险

公司产品为航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件，最终主要用于航空发动机或植入人体，其对产品质量及可靠性、安全性有严苛要求，因此需要供应商在各关键环节均有严格的质量控制和检验安排。

（十七）整体变更为股份公司时存在累计未弥补亏损的风险

航亚有限设立于 2013 年 1 月，由于发展初期业务规模相对较小且投入了较多的资源进行研发和业务拓展，相应的投入、研发费用以及管理费用较大。航亚有限在股改时处于亏损状态。

公司的募投项目为：