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中证1000股指期货和股指期权距离上市又更进一步。
6月22日晚,中金所发布了《中证1000股指期货合约》(征求意见稿)、《中证1000股指期权合约》(征求意见稿)、《中国金融期货交易所中证1000股指期货合约交易细则》(征求意见稿)和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》(修订征求意见稿),并向社会公开征求意见。
中金所表示,对上述规则的有关意见和建议可于2022年6月28日之前反馈至中金所。
《中证1000股指期货合约(征求意见稿)》显示,中证1000股指期货合约以“中证1000指数”为标的,合约乘数为“每点人民币200元”,交易代码为“IM”。其余最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、交割日期与交割方式等主要条款,均与现有已上市的三个股指期货产品(IF、IH、IC)保持一致。
目前,中金所已上市中证500股指期货、上证50股指期货、沪深300股指期货和沪深300股指期权四大权益类衍生品,并取得了不错的成绩。数据显示,中证500股指期货市场规模逐年提升,持仓量已达30万手以上;上证50股指期货持仓量也突破10万手大关;最早上市的沪深300股指期货在恢复常态化交易后持仓量也持续回升,最新在20万手附近。2019年底上市的沪深300股指期权也发展良好。
而中证1000指数是由市值排名在沪深300指数、中证500指数成份股之后的A股中市值相对靠前且流动性较好的1000只股票组成,是综合反映A股市场较小市值公司股票价格表现的宽基跨市场指数,可以与沪深300和中证500等指数形成互补。
中证1000相关金融产品的推出,获得了量化私募为代表的投资机构高度关注。不少私募人士表示,未来中证1000股指期货和股指期权的推出,也有利于量化投资策略的发展,包括丰富策略和产品类型,增加风险管理工具,降低市场中性策略的对冲成本等。
幻方量化CEO陆政哲表示,随着A股扩容,全市场股票数量已超4800支,中证1000指数已经成为A股市场中一个重要组成部分,市场成交占比达20%,但指数对应的风险管理工具较为缺乏,一定程度上影响了投资者长期稳定的配置。如果对应的指数期货与期权产品可以推出,将在50/300/500期指之外提供有效的风险管理工具的补充,对于更广泛市场的稳定以及资产管理产品的风险管理都是非常有意义的。对投资机构而言,可以构造更精细化的对冲策略,为客户提供更加丰富的产品。
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