来源：中国基金报

作者： 颜颖

　　在完成控股股东变更之后，恢复经营成了新时代证券需要迅速解决的大事。

　　5月23日，证监会官网显示，新时代证券递交《被处置证券公司恢复正常经营审批》的申请材料，材料于当日被证监会接收。

　　回顾以往，2020年7月，证监会宣布，鉴于新时代证券隐瞒股东关联关系，公司治理失衡，决定对新时代证券实施接管。时隔一年后，证监会再度发声：由于接管任务尚未完成，决定延长新时代证券接管期限至2022年7月16日。

　　如今，距离7月16日的“大限”尚有近两月的时间，叠加今年4月刚刚完成“央企子公司”的身份转变，新时代证券此时递交材料正当其时。不过，近期新时代证券屡次收到监管罚单，其恢复正常经营能否得到监管认可，尚有待观察。

　　新时代证券申请恢复经营

　　时间飞逝，自2020年7月新时代证券被接管至今，已有近两年的时间。

　　2020年7月17日，证监会发布消息称，依法对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接管。彼时，证监会表示，接管三家机构是由于其隐瞒实际控制人或持股比例，公司治理失衡，接管期为2020年7月17日至2021年7月16日。

　　此后，在接管期即将届满之际，2021年7月，证监会再度发布公告称，由于接管任务尚未完成，证监会决定延长三家公司接管期限至2022年7月16日。　延长接管期间，接管组织、接管内容保持不变，证监会将指导接管组继续依法履职，抓紧完成处置任务。

　　根据《证券公司风险处置条例》，证券公司经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内达到正常经营条件的，经国务院证券监督管理机构批准，可以恢复正常经营。该事项审核机构为证监会证券基金机构监管部，最终决定由证监会作出。

　　在申请材料方面，申请公司应当对公司各项风险控制指标的达标情况、各项业务的规范整改情况进行逐一说明，且需提交接管组对证券公司证券经纪等涉及客户的业务合规运行情况的意见、申请公司住所地证监会派出机构出具的现场检查意见、法定代表人签署申请书等。

　　如今，距离监管再次延期的2022年7月还有不足两月的时间。新时代证券选择在此时递交恢复正常经营审批的材料正当其时。

　　按照证监会行政许可实施程序规定，除特殊情况外，证监会应当自受理申请之日起20个工作日内作出行政许可决定。如一切顺利，新时代证券可赶在接管期结束之际恢复正常经营。

　　刚刚晋级“央企子公司”

　　从曾经的“明天系”，到今天的“央企子公司”，新时代证券改头换面的速度飞快。

　　2021年9月，北京产权交易所公告显示，新时代证券98.24％股权正式挂牌转让。在项目刚刚挂牌之际，东兴证券与西部证券曾为争夺新时代证券开展了一场小型的股权争夺战，业内对新时代证券究竟是“东成”还是“西就”颇感兴趣。然而，最终二者均因自身原因选择退出，央企中国诚通杀入重围，摘得新时代证券控股权。

　　2021年12月，“新时代证券股份有限公司股权转让项目签约仪式”在北京产权交易所举办。中国诚通与新时代证券股权转让方等签署了《产权交易合同》，中国诚通收购新时代证券98.24％的股权，转让对价为131.35亿元。

　　今年3月25日，证监会发布公告，核准中国诚通控股集团有限公司成为新时代证券主要股东、融通基金管理有限公司实际控制人，对中国诚通依法受让新时代证券28.59亿股股份（占股份总数98.24％）无异议。

　　公开资料显示，中国诚通由国务院国资委代表国务院履行出资人职责，是国资委首批建设规范董事会试点企业和首家国有资产经营公司试点企业。2016年2月，中国诚通被确定为中央企业国有资本运营公司试点。

　　中国诚通成立于1992年，由原国家物资部直属物资流通企业合并组建而成。2005年，国资委确定中国诚通作为国有资产经营公司试点企业，按照市场原则，搭建国有资产重组和资本运作平台，探索中央企业非主业及不良资产市场化、专业化运作和处置的路径。

　　目前，中国诚通运营着700多亿市值的上市公司股权，同时是国家管网、中国绿发等多家一级央企的主要股东。截至2021年上半年末，中国诚通总资产4324.69亿元、净资产2177.50亿元。也即，在股权变更完成后，新时代证券正式晋级成为央企子公司身份。

　　4月22日，新时代证券官微发布关于公司控股股东及实际控制人变更的公告，称其于4月11日完成股权转让的公司章程变更工商备案工作。新时代证券控股股东变更为中国诚通，实控人变更为国资委。

　　近期连续接到罚单

　　在接管期内，新时代证券2021年整体业绩表现已有所好转。

　　2021年年报显示，新时代证券当年实现营业收入18.03亿元，同比增长12.4％；实现净利润3.39亿元，同比增长827.95％，与上年净利润的基数较低有关。

　　在具体业务方面，新时代证券2021年经纪业务实现营收6.89亿元，同比下降0.47％；投行业务实现营收1577.09万元，资管业务实现营收4065.33万元，占比营收相对较低。

　　此外，去年以来新时代证券屡次收到监管罚单。

　　3月23日，北京证监局通报称，新时代证券在开展资产管理业务过程中，存在向地方政府及其所属部门提供融资，并接受地方政府及其所属部门担保承诺的情形，对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　2月7日，江苏证监局对新时代证券出具警示函。江苏证监局表示，其对新时代证券受托管理的“20海投01”“20海投02”“20海投03”公司债进行检查后，发现存在对发行人募集资金使用监督不到位和对发行人信息披露督导不到位两方面问题。

　　2021年11月，由于欢瑞世纪非公开发行项目存在并购标的虚增营业收入等问题，担任财务顾问的新时代证券被认为未勤勉尽责、出具文件存在虚假记载。重庆证监局责令新时代证券改正，没收财务顾问业务收入500万元，并处以1500万元罚款。

　　在罚单频现之际，新时代证券此次申请恢复正常经营能否得到监管的许可，尚有待观察。

　　投资者喊话国盛金控

　　在新时代证券“翻身有望”之际，同样被接管的国盛证券也让投资者“操碎了心”。有多位投资者在深交所互动易平台询问国盛证券被监管的相关情况：

　　“新时代已经成为央企收购的控股子公司。接管即将取消。贵司是否有计划与央企合作，譬如中石化中石油等巨头？”

　　“国盛证劵、国盛期货接管期延长，对公司营收影响到底有多严重？”

　　“股权转让协议是否已经签订？溢价率是多少？贵司今年7月接管到期，时间不多了”

　　对于类似问题，国盛金控仅回复称，相关情况以信披公告为准，未进一步回复具体情况。

　　2021年年报中，国盛金控介绍，受子公司接管事项影响，其主体和债项评级被下调至A，信用展望调整为负面，公司债券列入风险类债券，融资能力显著减弱。国盛金控将与债券持有人及各相关方共同寻求公司在特殊时期下可以实现的债券偿付方案，尽最大努力维护各方权益，稳定公司发展。

　　基于此，国盛金控表示将在2022年积极应对债务问题。“结束对国盛证券的接管状态使公司实现运营正常化，是恢复公司融资能力进而妥善化解公司债券偿付风险的前提及关键。”国盛金控表示，其将继续全面配合接管工作，争取早日解除接管，待融资能力恢复后通过新债发行、股权融资、引进战略投资人等多种形式筹措资金，从根本上解决公司债务问题。

　　5月10日，国盛金控发布控股股东筹划重大事项的公告。国盛金控称，其收到控股股东张家港财智投资中心（有限合伙）通知，张家港财智及其一致行动人正在筹划股份转让事宜，该事项可能导致控股股东及实际控制人发生变更。

　　距离国盛证券接管期大限两个月之际，国盛金控控股权的变动格外重要。若国盛金控同样落入国资之手，将对国盛证券结束接管状态及未来转型带来更多助益。