行业业绩预喜占比。数据来源：Wind、国信证券经济研究所整理

　　半年报密集披露期即将来临。截至记者发稿，A股市场已有395家上市公司发布2021年半年报业绩，其中322家实现归母净利润同比正增长，309家公司实现了营收和净利润双增长，占比均为八成左右。同时已有1922家上市公司发布上半年业绩预告，超七成业绩预喜，超四成公司净利润增幅超100%。机构分析称，当前经济基本面依旧强劲，市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑。

　　137家上市公司净利翻番

　　8月11日晚间，江特电机发布半年报称，上半年归属于母公司所有者的净利润1.81亿元，同比增长6442.29%；营业收入13.65亿元，同比增长50.02%；基本每股收益0.1063元，同比增长6543.75%。截至8月11日记者发稿，Wind数据显示，当前A股市场已有395家上市公司发布半年报业绩，其中322家实现净利润同比正增长，占比为81.52%，73家公司亏损；137家公司净利润同比增长率超过100%，占比约34.68%；309家公司实现了营收和净利润同比双增长，占比约78.22%。

　　不少公司业绩大幅翻倍。双环传动、欣旺达、柘中股份、万通发展等15家公司净利润增幅超1000%，双环传动的净利润增幅居首，锂电池龙头欣旺达位居第二。欣旺达半年报显示，报告期内公司实现营业收入156.82亿元，同比增长36.25%；实现归属于上市公司母公司股东的净利润6.17亿元，同比增长10391.43%。

　　从净利润金额来看，发布半年报的上市公司中，有27家公司2021年上半年的净利润超过10亿元。贵州茅台、万华化学上半年的归母净利润均超百亿，分别为246.54亿元和135.30亿元。

　　同时，截至记者发稿，当前已有1922家上市公司发布半年报业绩预告，占比近半，超七成业绩预喜，包括886家业绩预增、15家续盈、272家扭亏和182家略增。其中，1359家公司预计净利润正增长，占比约70.71%；810家公司预计净利润增幅超100%，占比超四成；95家公司预计净利润增幅超1000%，热景生物、新世界等7家公司的净利润增幅超10000%。其中热景生物预计2021年半年度实现净利润13.8亿元至16亿元，同比增长70546.05%至81808.47%，热景生物股价自年初以来累计涨幅近300%。

　　三大行业表现突出

　　从行业来看，化工、医药生物和电子行业半年报表现突出。数据显示，在上半年净利润同比增长翻番的企业中，有23家来自化学原料和化学制品制造业，新乡化纤、和邦生物、鲁西化工等公司净利润增幅超1000%，99家公司预计上半年净利润增幅翻番；来自电子行业的9家公司上半年净利润同比增长超100%，89家电子行业上市公司预计上半年净利润增幅翻番，半导体行业表现强势，京东方A、北京君正、惠伦晶体等公司预计净利润增幅超10倍；42家医药生物类上市公司的净利润预计超100%，热景生物、太安堂等多家公司预计净利润增幅超1000%。

　　国信策略团队指出，二季度A股上市公司整体利润仍有望维持50%左右的增速。分行业来看，预计2021年上半年以钢铁、化工、采掘、有色等为代表的顺周期行业业绩有望得到显著改善，而以电气设备、电子、国防军工等为代表的中游制造业将持续保持较高景气度。

　　后市方面，机构分析，A股市场结构性行情将延续，2021年第三季度，市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑，看好高景气成长赛道如半导体、新能源汽车产业链的后续表现。

　　国信证券分析，当前经济基本面依旧强劲，未来中国经济发展“内需、科技、绿色”结构性方向明确，在这些领域中最具成长性的公司，将带来更多的投资机会。华安证券表示，行业配置关注两条具有盈利优势的主线：一是成长风格，继续关注景气度处于绝对高位的半导体、新能源车产业链，同时关注受益于成长扩散的通信及计算机结构性机会；二是周期风格，关注高景气结构性机会，包括景气处于高位的化工，以及受益于制造业升级的通用自动设备板块。财信证券则看好四大方向：一是业绩景气板块，二是科技成长板块，三是疫情受损板块，四是低估值板块。