本文源自：金融界天眼查

        “券商一哥”中信证券，遭深交所书面警示！   

      11月8日，深交所官网挂出对中信证券的监管函及对两名保荐代表人给予纪律处分的决定。监管函显示，中信证券在保荐皓吉达项目中存在相关违规行为。深交所对中信证券采取书面警示的监管措施；对两名保荐代表人给予六个月不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件的纪律处分。                    

据悉，深圳市皓吉达电子科技股份有限公司（以下简称皓吉达）于2023年9月递交创业板IPO申请，今年4月撤回申报。监管函显示，皓吉达两名实控人曾存在夫妻关系，且在报告期内存在离婚事项。深交所认为，中信证券对实控人认定和控制权稳定性的核查程序执行不到位，且未督促发行人准确、完整披露控股股东的重大股权转让情况。

皓吉达项目保荐不力中信证券遭书面警示          

在监管函中，深交所指出，中信证券在担任皓吉达项目的保荐人中，存在两项违规行为。       

  一是对发行人实际控制人认定和控制权稳定性的核查程序执行不到位。         

 招股说明书（申报稿）显示，皓吉达实际控制人为董事长黄国平，董事、总经理黄碧婵二人。二人分别持有发行人25.83%、59.69%股份，为皓吉达共同实际控制人。双方通过签署一致行动协议巩固了共同控制关系，并约定在发行上市后三年内持续保持一致行动。          

但是，招股说明书（申报稿）中未披露实际控制人黄国平、黄碧婵曾为夫妻关系，未披露二人在报告期内离婚，也未披露一致行动协议的签订时间。第一轮问询回复初稿（未盖章）显示，黄国平与黄碧婵于2021年11月29日签署离婚协议书。          

深交所表示，实际控制人在2021年11月29日离婚，股东之间的关联关系、一致行动关系发生了重大变化。保荐人在明知前述离婚事项的情况下，未督促发行人在招股说明书（申报稿）中披露实际控制人曾为夫妻关系、报告期内离异、签署一致行动协议的时间点等信息；未进行充分核查，执行的核查程序不到位，发表核查意见的依据不充分。          

二是未督促发行人准确、完整披露控股股东的重大股权转让情况。          

2023年10月27日，深交所发出第一轮问询，要求结合黄国平、黄碧婵报告期内直接、间接持有发行人股份变化及股权转让情况，说明发行人最近二年实际控制权是否发生变化。          

第一轮问询回复初稿（未盖章）显示，报告期初，黄国平直接持股24%，通过小象投资间接持股28%，合计持有发行人52%的股份；黄碧婵直接持股6%，通过小象投资间接持股42%，合计持有发行人48%的股份。         

 2020年3月，二人直接持股比例不变，但在小象投资层面持股比例发生较大变化，由黄碧婵持有小象投资60%股权、黄国平持有小象投资40%股权，变更为黄碧婵持有小象投资90%股权、黄国平持有小象投资10%股权，由此黄国平直接和间接持有发行人股份比例从52%调整为31%，黄碧婵直接和间接持有发行人股份比例从48%调整为69%。          

深交所称，报告期内，实际控制人黄国平、黄碧婵在控股股东小象投资层面的持股比例发生重大变化，使得控股股东的股权结构发生重大改变，相关变动情况可能影响到发行人实际控制人的认定，但保荐人未督促发行人披露前述重大股权转让情况。          基于以上问题，深交所决定对中信证券采取书面警示的监管措施。深交所要求，中信证券应当引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并自收到监管函之日起20个交易日内提交书面整改报告。
此外，中信证券在从事保荐业务过程中，应当严格遵守法律法规、保荐业务执业规范和交易所业务规则的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行保荐职责，切实提高执业质量，保证招股说明书和出具文件的真实、准确、完整。          

申辩“离婚不影响共同控制关系”两名保代“停工”半年         

 除对公司作出书面警示外，深交所也对两名保荐代表人给予纪律处分，认为二人在执业过程中存在违规行为。         

 在纪律处分过程中，两名保荐代表人也提出了书面申辩。二人认为，黄国平、黄碧婵在离婚后至一致行动协议签署前，双方持股比例、任职情况未发生变化，董事会、股东会决议、董事高管提名任免等未出现分歧，离婚事项不影响其共同控制关系，黄国平、黄碧婵、小象投资在报告期内始终为事实上的一致行动人。相关事项不属于《招股书内容与格式准则》等规定必须披露的内容。          

此外，二人表示，项目组核查了离婚相关文件、发行人工商登记资料、“三会”召开情况及公司决策情况等文件、对实际控制人进行访谈并取得发行人相关说明等，已经对报告期内实际控制人认定及控制权稳定性进行充分核查，发表核查意见具有审慎性。《保荐工作报告》中主动说明了离婚相关情况，且在第一轮问询后已就离婚情况、控股股东股份变动情况进行了披露。       

  对于上述申辩意见，深交所仅对“已经履行一定核验程序“的意见予以采纳，对其他意见均作出解释并不予采纳。最终，深交所对两名保荐代表人给予六个月不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件的纪律处分，在2024年11月8日至2025年5月7日期间，不接受其签字的发行上市申请文件、信息披露文件。          

今年以来，中信证券屡遭深交所“点名”。3月22日，因对联纲光电项目回复内容不够清晰、所涉问题未能予以充分说明，深交所对保荐人中信证券启动现场督导。          

4月30日，因在保荐方大智源项目中未对关联交易情况进行充分核查，在深交所问询后仍未审慎核查、发表核查意见不准确等问题，中信证券被深交所采取书面警示的自律监管措施。         

 皓吉达今年4月已“撤单”律所也收监管函          

公开信息显示，深圳市皓吉达电子科技股份有限公司成立于2011年9月，以智能手机精密线圈的研发、设计、生产、销售作为核心业务。         

 2023年9月，皓吉达向深交所创业板递交IPO申请材料并获受理。皓吉达拟募集资金约7亿元，保荐机构为中信证券，会计师事务所为大华所，律师事务所为中伦所。                       

 2023年10月，深交所发出首轮审核问询函。此后，皓吉达IPO进程陷入停滞。今年4月，皓吉达撤回IPO申报，深交所终止其发行上市审核。
在“申报即担责”的环境下，虽然皓吉达撤回申报，但对于项目中存在的问题，中介机构仍然难辞其咎。除中信证券外，深交所也对中伦律师事务所采取书面警示的监管措施。                       

 深交所指出，中伦所仅简要发表核查意见称“黄国平、黄碧婵为发行人的共同实际控制人，且最近二年内未发生变更”，未见中伦所按照规定结合黄国平与黄碧婵在报告期内离婚等事项执行充分有效的核查程序及核查过程，相关核查工作不充分。          

深交所要求，中伦所应当引以为戒，严格遵守法律法规、行业自律规范和交易所业务规则的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行律师专业职责，保证发行上市申请文件中与专业职责有关的事项和出具文件的真实、准确、完整。

编辑：舰长审核：许闻

而对于当前华为最新状况，华为创始人任正非在最近的一次讲话中提到，“到今天，也还不能说我们就能活下来。中国99%的公司是可以与美国合作，他们没有受到制裁，他们的芯片算力比我们的高，他们能买到的东西比我们好。在这样的条件下，未来几年我们能不能为生存活下去？不要看我们今天和大家欢聚一堂，以为我们有伟大的梦想，不是，我们还在挣扎中。我们内部讲话与跟你们的聊天，完全不是一个量级，我们内部讲话还在讲怎么克服很多困难。”

此次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组。中国船舶、中国重工的股票自9月3日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。对于吸收合并的原因，两家公司均表示，此举将进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。作为中国船舶集团旗下两大千亿级“旗舰”上市公司，中国船舶、中国重工一直备受市场关注。

资料显示，中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等，旗下拥有江南造船、外高桥造船等业务。根据最新收盘价，中国船舶市值为1561亿元。

“中国神船”呼之欲出

自“南北船”2019年合并后，市场认为，中国船舶、中国重工在船舶总装领域业务等存在业务重合，存在整合的空间。据悉，本次重组将整合中国船舶、中国重工的优势科研生产资源和供应链资源，促进造修船先进技术的深度融合升级，通过市场化手段推动中国船舶、中国重工及下属企业深化改革，改善治理结构和治理能力，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，发挥协同效应，实现优势互补。

重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司，后续将凭借强大的科研创新实力、先进的管理水平和精湛的制造工艺、丰富的产品结构和生产线，抓住行业机遇，提升全球行业影响力，持续引领全球船舶工业发展，为中国船舶集团建成世界一流船舶集团、成为全球船舶行业的领军者奠定坚实的基础。

整合持续展开

“南北船”合并的大幕于2019年拉开。2019年10月，据国务院国资委消息，经报国务院批准，中国船舶工业集团有限公司（中船集团）与中国船舶重工集团有限公司（中船重工）实施联合重组。彼时，有专家表示，“南北船”合并后，资产整合将持续展开。其认为，集团内部业务整合，有效减少同业竞争，军船业务将更好协同、民船业务有望形成合力，突破高技术船型，高附加值船型成为发展重点，共拓海外市场，也有利于军民融合发展。

值得一提的是，就在7月26日晚间，中国重工披露了多项关联交易公告。公司全资子公司大连造船之全资子公司中船天津拟以40.44亿元（不含税）购买天津新港船舶重工有限责任公司临港厂区部分资产，拟收购资产为船舶建造重要生产资源。

同时，公司全资子公司武昌造船拟以10.44亿元购买武汉武船航融重工装备有限公司100%股权。另外，公司全资子公司大连造船拟将所持有的渤海船舶重工有限责任公司100%股权以1.14亿元的价格协议转让给公司关联股东中国船舶集团渤海造船有限公司。

8月27日晚间，上交所、深交所官网显示，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称天职国际）负责的26个在审项目，有25个被摁下“暂停键”、1个项目的审核状态变为终止。

上述部分项目被摁下“暂停键”提及天职国际被罚。8月16日，中国证监会官网发布行政处罚决定书显示，天职国际因牵涉奇信股份财务造假案，被暂停从事证券服务业务6个月。

26个项目集中生变 

总结天职国际负责的26个项目，均在8月27日变更审核状态，但被上交所、深交所受理的时间各不相同，并且项目类型包括IPO、再融资、重大资产重组。首先，天职国际负责的16个IPO项目变更审核状态，上交所、深交所此前分别受理了8个。 

具体来看，上交所此前受理天职国际负责的8个IPO项目，8月27日更新审核状态为1个项目终止、7个项目中止（其他事项）。 其中，上述7个被摁下“暂停键”的项目，涉及较为知名的企业包含财信证券股份有限公司、广州必贝特医药股份有限公司、上海友升铝业股份有限公司等。

 深交所此前受理天职国际负责的8个IPO项目，8月27日更新审核状态均为“中止”，涉及较为知名的企业包含广州银行股份有限公司、新明珠集团股份有限公司等。

其次，天职国际负责的8个再融资项目，上交所、深交所此前分别受理了4个，均在8月27日更新审核状态时变为“中止”。 

  上述8个再融资性项目涉及8家A股上市公司，分别是滨化股份、华锐精密、松井股份、中远海特、恒帅股份、太阳能、京北方、江苏神通。

  最后，天职国际负责的2个重大资产重组项目，此前均由深交所受理，8月27日更新审核状态均为中止，涉及2家A股上市公司分别是维信诺、路畅科技。
图为：深交所官网显示，天职国际负责的2个重大资产重组项目更新审核状态          部分中止项目提及“换所”

天职国际负责的26个项目中，部分项目被摁下“暂停键”提及“公司聘请的证券服务机构被中国证监会采取限制业务活动的监管措施”。

8月16日，天职国际因在奇信股份的年报审计中，未勤勉尽责和伪造、篡改、毁损审计工作底稿，除了被中国证监会罚没相关款项，还被暂停从事证券服务业务6个月。

根据《股票发行上市审核规则》显示，如果拟IPO企业的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或接管等措施，在尚未解除相关措施的情况下，要中止发行上市审核。          8月16日晚间，天职国际在北交所负责的6个IPO项目就被摁下了“暂停键”。
如今，上交所、深交所合计受理的25个天职国际负责项目，也被摁下了“暂停键”。 

 业内人士提示，鉴于此前其他会计师事务所的相同情况，天职国际负责的上述项目，要尽快“换所”才能正常推进相关资本运作。          比如，路畅科技此前筹划重组上市项目，聘请的会计师事务所包含天职国际。近日，路畅科技在互动平台表示：“为尽快消除影响，公司正在调整本次重组的审计机构。”

上述事项并非个案。8月27日，深交所官网披露8个天职国际负责的IPO项目，审核状态变为中止的原因提及“因发行人需更换申报会计师”。

“丢单”或许还未结束 

 在天职国际被暂停从事证券服务业务6个月的情况下，是否有企业愿意等待6个月再推进相关资本运作？          业内人士提示，如果有企业愿意等待6个月，其相关项目将面临资料更新等问题，并且6个月后内外部环境的变化，不知是否还对相关项目的推进有利。          同时，天职国际被暂停从事证券服务业务6个月，业务暂停期限出现跨年度的情况，而每年年底正是上市公司启动年度审计工作之际。          这意味着，天职国际的2024年年报审计业务，或将受到此次处罚影响，未来还将面临“丢单”问题。          天职国际系内资八大会计师事务所之一，在A股有较大的客户群体。东财Choice数据显示，天职国际在A股上市公司中有261家审计客户，排名行业第6位。

《办法》指出，本办法自2025年3月1日起施行，过渡期为本办法施行之日起一年。不符合本办法规定的，应当在过渡期内完成整改。
业内人士表示，《办法》确立了依法合规等五大原则，强调金融机构应当深化合规文化建设，在总部设置首席合规官，在省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构设置合规官等，这对提升金融机构依法合规经营水平、培育中国特色金融文化有积极作用。

确立五大原则
金融机构应当深化合规文化建设
为深入贯彻中央金融工作会议精神，提升金融机构依法合规经营水平，培育中国特色金融文化，金融监管总局起草了《金融机构合规管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。

《办法》共五章六十五条。总则明确了《办法》的制定依据、适用范围、基本原则、相关定义和监管主体等。
具体来看，《办法》确立了依法合规、全面覆盖、独立权威、权责清晰、务实高效等五大原则。
《办法》强调，金融机构应当深化合规文化建设，确立合规从高层做起、全员主动合规、合规创造价值等理念，明确合规是全体员工共同的责任，营造不敢违规、不能违规、不想违规的合规文化氛围，促进金融机构自身合规与外部监管有效互动。
应在总部设置首席合规官
《办法》第二部分是合规管理职责。该部分分三节分别明确了董事会及高级管理人员的职责，首席合规官及合规官的设置与职责，以及合规管理部门的职责与分工。
《办法》要求，金融机构在总部设置首席合规官，在省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构设置合规官。充分发挥首席合规官、合规官在合规管理体系中上下传导、左右协调、内外沟通的核心功能，统筹推进合规管理工作。强化业务条线的主体责任、合规部门的管理责任和内部审计的监督责任，做到有机统筹、有效衔接。

《办法》鼓励金融机构单独设立首席合规官和合规官。
《办法》也提出，金融机构可以根据自身经营情况单独设立首席合规官、合规官，也可以由金融机构负责人、省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构负责人兼任。由金融机构行长或者总经理兼任的，不受《办法》规定的首席合规官或者合规官的任职条件限制，不需要另行取得国家金融监督管理总局或者其派出机构的任职资格许可。

在工作职责上，《办法》强调，首席合规官及合规官不得负责管理金融机构的前台业务、财务、资金运用、内部审计等可能与合规管理存在职责冲突的部门。金融机构行长或者总经理兼任首席合规官、省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构行长或者总经理兼任合规官的除外。
《办法》要求，金融机构总部、省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构、纳入并表管理的各层级金融子公司原则上应当设立独立的合规管理部门。
金融机构应当根据业务规模、组织架构和合规管理工作的需要，在其他分支机构设置合规管理部门。不具备设立合规管理部门条件的其他分支机构，原则上应当设立足够履职需要的合规岗位。
而针对业务规模较小、员工总数较少，确不具备设立合规管理部门或者岗位条件的，《办法》要求，应当由上级机构合规管理部门或者岗位代为履行该分支机构的合规管理职责。

确立合规管理保障、监管措施等
《办法》第三部分确立了合规管理保障，完善了首席合规官及合规官、合规管理部门及人员履职的相应保障措施。
《办法》要求，金融机构为合规管理部门配备充足、专业的合规管理人员，通过合规人员的专业性提升合规管理的有效性。明确首席合规官及合规官的参会权、知情权、调查权、询问权、建议权、预警提示权等履职保障。
《办法》第四部分确立了监督管理与法律责任。明确相关行政处罚及其他监管措施，对金融机构及其工作人员，特别是对董事、高级管理人员、首席合规官及合规官等未能有效实施合规管理的违法违规行为予以严肃追责，加大惩戒力度。
《办法》还指出，金融机构应当于每年4月30日前向国家金融监督管理总局或者其派出机构报送上一年度合规管理报告。金融机构的董事会和首席合规官对报告的真实性、准确性、完整性负责。
同时，国家金融监督管理总局及其派出机构应当对金融机构合规管理工作进行监督检查，并将金融机构合规管理工作开展情况作为综合评级的重要依据。

编辑：舰长
审核：许闻

　　中国基金报记者 南深

　　传闻多日的天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称天职国际）被暂停业务资格的消息，在8月16日晚实锤了。

　　证监会官网最新挂出的行政处罚决定书显示，天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责，制作、出具的审计报告存在虚假记载。另外，天职国际伪造、篡改、毁损审计工作底稿。综合以上，证监会对天职国际责令改正，给予警告，没收业务收入367.92万元，处以2339.62万元罚款，并处暂停从事证券服务业务6个月。

　　此前在2023年4月，奇信股份收到了证监会的罚单，其连续八年财务造假，贯穿上市前后，累计虚增利润26亿元，造假金额巨大，社会影响恶劣。但对于奇信股份其间的年报，天职国际却均出具了标准无保留意见的审计报告，存在虚假记载。

　　东财Choice数据显示，目前沪深北三大交易所由天职国际执业的在会IPO项目共有24个，后续影响如何值得关注。

　　四方面未勤勉尽责

　　经查，天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责，主要体现在以下方面：

　　一是未能恰当实施风险识别与评估程序。例如：审计底稿中未见在财务报表层次识别和评估重大错报风险的审计程序，也未见根据职业判断确定识别出的风险是否为特别风险的审计程序。未基于收入确认存在舞弊风险的假定开展相关审计程序。认定应收账款及坏账准备等均存在舞弊风险，但却未将其作为特别风险。

　　二是货币资金实质性程序存在缺陷。例如：虚假记载未实际执行的现场获取银行对账单等审计程序，对获取的对账单中流水信息、印鉴、格式等方面存在的大量明显异常未予应有的关注。对公司开立于宁波银行深圳分行的银行存款函证存在回函寄件人为公司人员、回函快递单寄件单位和地址均为空白等异常情况，未保持职业怀疑。大额资金流水检查在抽样规模、检查内容等方面均不能满足应收账款的审计要求，无法为应收账款审计提供充分的证据。

　　三是应付票据实质性程序存在缺陷。例如：对奇信股份与无业务往来的公司之间存在的大额、频繁开具商业汇票的情况、与主营业务相关的应付款项在“其他应付款”科目核算、其他应付款减少时在贷方负数进行核算、部分样本凭证中银行回单存在明显异常等情况，未保持职业怀疑。

　　四是执行工程成本的审计程序存在缺陷。例如：奇信股份通过其开发的“工程管理系统”录入并管控公司所有工程项目，但天职国际未充分了解相关工程项目管理情况，未对“工程管理系统”进行相关IT审计，以致未发现公司存在大量毛利率较低的内部承包项目，实际毛利率情况与公司披露严重不符。对奇信股份高速增长的劳务费支出、直接人工的计划成本与实际成本结构差异较大等异常情况，未保持职业怀疑。未按照《存货监盘计划》拟定的监盘范围实施存货监盘。

　　伪造、篡改、毁损审计工作底稿

　　2022年1月，深圳证监局向天职国际送达了《监督检查通知书》，调取奇信股份财务报表审计工作底稿。

　　接到通知后，天职国际深圳分所的相关人员对奇信股份相关财务报表审计工作底稿进行了伪造、篡改、毁损。天职国际将前述底稿提交监管部门，同时对底稿的真实性、准确性、完整性作出虚假保证。

　　伪造、篡改、毁损行为主要包括：篡改重要性水平及各类细节测试的抽样、函证标准，删除、修改询证函记录，伪造未实际执行的审计程序，删除、修改对大额资金收付款检查中的抽凭记录，删除审计工作底稿中流于形式的审计说明等。

　　罚没超2700万元

　　暂停证券业务资格6个月

　　监管认为，天职国际上述违法事实，有审计工作底稿、快递查询记录、情况说明、询问笔录等证据证明，足以认定。

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会决定对天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责的行为，依据《证券法》第二百一十三条第三款的规定：对天职国际责令改正，没收业务收入367.92万元，并处以1839.62万元罚款。

　　对天职国际伪造、篡改、毁损审计工作底稿的行为，依据《证券法》第二百一十四条的规定：对天职国际给予警告，处以500万元罚款，并处暂停从事证券服务业务6个月。

　　综合上述二项，证监会对天职国际责令改正，给予警告，没收业务收367.92万元，处以2339.62万元罚款，并处暂停从事证券服务业务6个月。

　　天职国际官网显示，该所创立于1988年12月，总部位于北京，是一家专注于审计鉴证、资本市场服务、咨询服务、税务服务、法务与清算、企业估值的特大型综合性咨询机构。该所有专业人员8000余人，其中注册会计师1200余人，拥有30多家中央企业集团年审客户，近300家上市公司客户。

需要指出的是，贵州茅台系列酒营收增长迅猛，同比提升超30%，营收规模达到16.05%；此外，贵州茅台采纳了2023年年度股东大会上投资者提议，2024～2026年期间，每年度现金分红总额不低于当年实现净利润的75%。
系列酒营收同比增长超30%

面对半年度业绩情况，贵州茅台点评称，这为完成全年工作任务奠定了坚实基础。
在2023年年报告中，贵州茅台曾明确提出，2024年主要目标是实现营业总收入较上年度增长15%左右。按照2023年营收总额（1505.6亿元）测算，2024年贵州茅台的业绩目标约为1731.44亿元左右；今年上半年，贵州茅台营收总额为834.51亿元，完成了全年目标的48.19%。
报告期内，茅台酒基酒产量约3.91万吨，系列酒基酒产量约2.27万吨，各轮次基酒符合轮次特征，生产质量稳中向好。
按照产品档次来看，茅台酒和系列酒分别实现营业收入685.67亿元、131.47亿元，分别同比增长15.64%和30.5%；从营收占比看，贵州茅台系列酒体量占到了16.05%，2023年同期所占比例则为14.48%，系列酒业绩贡献度显著提升。
若以渠道而言，贵州茅台直销收入达到337.28亿元，通过“i茅台”数字营销平台实现酒类不含税收入102.5亿元，批发代理模式的营业收入则为479.86亿元。截至到上半年末，贵州茅台国内经销商数量为2097家（增加18家、减少1家），国外经销商则保持不变，仍为106家。
“在上半年复杂多变的市场环境下，在行业调整周期中，茅台能够取得业绩与利润的高双位数增长，应该说这份半年报的含金量很高。”知趣咨询总经理、酒类分析师蔡学飞对证券时报·e公司记者表示，半年800亿元的销售体量与400亿元的利润规模，充分证明了茅台的品牌号召力与行业领导地位，也证明了中国头部名酒穿越周期的超强韧性。
8月8日晚间，贵州茅台不仅带来了亮丽成绩单，同时还公布了《2024～2026年度现金分红回报规划》，此期间内，贵州茅台每年度分配的现金红利总额不低于当年实现净利润的75%，每年度的现金分红分两次(年度和中期分红)实施。不过，具体的现金分红方案将由贵州茅台董事会拟定，经上市公司股东大会审议通过后实施。
在分红方面，贵州茅台一般年份的分红率是50%，2023年加上特别分红达到了75%。去年，贵州茅台曾实施特别分红，全年共计派发现金红利565.5亿元，占贵州茅台2023年归母净利润的75.67%，分红金额较上年提高约18亿元，再创历史新高。
当然，股东对这样的分红率是比较满意的，而新“国九条”也鼓励企业增加现金分红来回馈投资者。2023年年度股东大会上，有投资者建议，希望未来贵州茅台能够将分红率稳定在75%或以上。如今，贵州茅台正面回应了股东相关诉求。截至2024年上半年末，贵州茅台未分配利润为1737.72亿元。
向“新商务”转型飞天价格企稳

过去半年，贵州茅台研发费用出现了相应的增长，产品周转率明显改善，经营活动现金流净额更是大涨了20%，说明茅台的整体企业经营质量得到大幅提升。
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当然，库存有所上升（期初账面余额22.13亿元、期末余额25.89亿元），可能说明茅台有意控制了企业过快增长，平衡各市场与产品系列之间的发展速度，捋顺渠道与价格的关系，主动优化产能、储能与销售之间的节奏。
总的来看，蔡学飞认为，更加完善的产品矩阵和多元化的渠道销售结构，带动了茅台整体产销效率也进一步提高，让茅台整体的盈利能力得到进一步加强，为下半年的茅台增长奠定了市场与产品基础。按照这样的发展趋势，贵州茅台实现今年15%的增长目标也是大概率事件。
今年7月，贵州茅台提出，将从“道”的层面要主动向“新商务”转型，做好客群、场景、服务等方面的“三大转型”。
中国酒业评论人肖竹青告诉证券时报·e公司记者，近日，通过调研茅台一线业务市场，某省贵州茅台直营公司目前客户结构包括经销商新增客户结构已经取得良好的成效。肖竹青认为，贵州茅台三大转型会构建一个长期的利好，对此充满信心。
回顾2013年，茅台经历过从政务消费到商务消费的成功转型，飞天茅台市场价格最低跌破800元/瓶，从政务消费转型商务消费以后，市场实际成交价格长时间站稳2300元/瓶以上。
肖竹青从茅台经销商了解到，茅台市场价格稳步上升，销售形势好转。主要原因包括：茅台公司销售政策调整，不再要求专卖店任何产品拆箱；茅台根据经销商和直营店库存、动销等节点分批次发货，有效影响市场情绪和市场预期；十五年茅台、珍品茅台不再强制配货，改为自愿申购，以市场手段影响市场预期，防止供过于求带来的价格波动。
另外，蔡学飞还提醒称，整个白酒市场需求疲软，也为贵州茅台的未来销售增长带来许多不确定风险。不过，名酒品牌价值、稀缺产能、市场刚需，这是茅台能够穿越周期发展的保障。客观来说，贵州茅台的有限产能在中国14亿人的商务与礼品市场面前依然是稀缺的，茅台在社会消费中依然具有不可替代性价值，从最近这段时间的震荡来看，茅台价格已经在筑底阶段，而且下半年随着白酒饮用季和节庆的增多，价格有望逐渐趋于稳定。
据第三方平台酒价数据，7月以来，飞天茅台酒终端市场价格企稳回升，重新站上2300元/瓶。截至8月8日，2024年出厂53度500ml的原箱飞天茅台市场价约为2710元/瓶；而同年份和规格的散装飞天茅台市场价为2440元/瓶。
值得一提的是，8月6日，“中国酒业协会”微信公众号发布消息，8月5日，中国酒业协会理事长宋书玉在“2024中国白酒国家评委年会”上表示，今年上半年，全国白酒产量、销售收入、实现利润分别同比增长3%、11%、15%，实现量、价、利齐升的局面。
宋书玉认为，在已经预见到的市场波动中，白酒产业仍然显示出了强大的韧性。正因如此，更需要对白酒产业的价值驱动的长周期产业属性满怀信心，对产业的旺盛生命力与可持续势能满怀希望。

同日晚间，中国电建公告称，公司分公司与子公司组成联合体，签订了阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏项目EPC（工程总承包）合同，金额约为7.55亿美元，折合人民币约为53.84亿元。中东或成为当下出海最优解钧达股份公告称，公司计划投建阿曼电池项目，是为了积极践行全球化发展战略，深化全球客户服务能力，进一步满足海外光伏市场需求。为此，钧达股份已经设立了捷泰新能源科技（阿曼）苏哈尔自贸区有限责任公司，作为项目的投资运营和管理主体。

同时，钧达股份计划引进外部股东，以合资形式开展阿曼电池项目，从而有效整合海外资本、产业链上下游客户等资源，进而实现其海外业务持续发展的目标。自2023年以来，钧达股份相继开拓了位于亚洲、欧洲等地区的客户，海外销售收入占比持续提升，2023年为4.69%，2024年第一季度为11.62%。

阿曼电池项目是钧达股份出海的重要布局。该项目实施地点位于阿曼苏哈尔自贸区，是欧亚两洲贸易路线的核心区位，毗邻中东、欧洲及亚洲广阔市场，具备较强的国际贸易区位优势。光伏行业人士分析，中东地区光照资源充足，加上当地政府支持和庞大的市场需求，以及多国自由贸易协定的优势，中东或将是当前中国光伏企业出海的最优解。目前，阿曼与西方主要国家签订长期自由贸易协定，阿曼苏哈尔自贸区对进出口业务也有相应优惠政策。钧达股份认为，上述情况有利于公司在阿曼生产的光伏产品进行国际销售。同时，依据阿曼《2040愿景》及沙特《2030愿景》等规划，中东地区主要国家将可再生能源发展视为国家发展战略，中东本土光伏市场正逐步兴起，具备较大发展前景。中东光伏产业协会此前发布《2024年光伏展望报告》预计，中东和北非地区在2024年安装的光伏系统装机容量将达40GW，2030年将达180GW。光伏产业链整体出海国内光伏产业链整体出海成为新趋势。近期，协鑫集团董事长朱共山表示，预计三到五年内，中国光伏行业将完成第一阶段的全产业链出海。近期，光伏组件龙头晶科能源、硅片“双雄”之一的TCL中环，均获得来自中东市场的大单。而钧达股份出海是以光伏产业链的电池环节为主、中国电建出海则是在工程建设环节。

近日，中国电建的阿布扎比分公司、子公司华东院中东有限责任公司组成联合体，与阿吉班光伏项目控股有限公司签订阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏项目EPC合同，金额约为7.55亿美元，折合人民币约为53.84亿元。上述项目的主要工程内容为1500MW光伏电站和400KW升压站的设计、建设、采购、安装、调试、试运行，以及质保期24个月内的运维工作，总工期约为28个月。从区位来看，上述项目位于阿联酋阿布扎比阿吉班地区，距离阿布扎比市区东北方向约88公里，与迪拜接壤。钧达股份公告称，随着国内光伏产业链成本持续下行，光伏发电成本持续下降，光伏发电在全球范围内呈现更强竞争力，促进海外光伏市场需求快速增长。同时，海外主要国家正着手构建本土光伏产业链，但受制于光伏电池高技术壁垒，以及对人才、研发要求较高等因素，海外光伏电池产能较为紧缺。编辑：小茉

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同时，7月9日，还有多家食用油企业相继发表声明进行回应。金龙鱼：自查结果显示公司充分履行了监管责任7月9日晚间，金龙鱼在官网发布公告称，关注到近期出现散装食用油运输安全问题的报道后，集团内组织了全面自查，自查结果显示：集团各企业在散装食用油安全运输中充分履行了监管责任，运输车辆都进行了严格的查验、检验手续。

金龙鱼还表示，作为世界500强企业，公司对食品安全有规范及完备的管理体系，对于散装食用油运输有严格监管。公司按照国家有关法律法规对散装食用油运输的相关规定，制定了集团性管理制度，并严格落实。鲁花集团：使用自有食用油专用罐车遵循“三不原则”7月9日下午，山东鲁花集团发布《对食用油运输管控情况的说明》称，公司对包括运输环节在内的全链条进行严苛的食品安全风险防控。

鲁花集团表示，公司首先使用自有食用油专用罐车用于食用油运输业务，且必须使用食用油专用罐运输食用油。并遵循“三不”原则，即装过转基因食用油不用，装过毛油或低质量等级食用油不用，装过其他油种食用油不用。鲁花集团还强调，装油前，需对食用油专用罐车油罐内外壁进行彻底清洁干燥，油品运输全过程GPS记录。装油后，对入厂食用油专用罐车进行逐车验车、查验铅封，油品取样检测，不合格的拒收处理。西王食品、京粮控股等回应此外，多家上市公司也于日前进行回应。7月8日，西王食品在互动易平台表示，公司玉米胚芽油包装油占比较大，从原料胚芽到油脂制取到成品油生产、灌装、包装一体化生产，包装油的销售主要通过厢式货车运输，不使用油罐车运输；散装油在公司业务占比较小，使用专用的食用油油罐车进行运输。

西王食品称，公司严格执行《食品安全法》和《食用植物油散装运输规范》，结合公司具体业务状况，组织制定了《罐车检验管理规定》，明确规定运输散装食用油使用专用车辆，不得使用非食用油罐车或容器运输。明确了各职能部门在运输方面的质量管控职责，通过资质核查、合同约定、随车装运清单核查、现场标志标记及卫生状况查验等等，严格落实GB/T 30354的条款要求。7月2日，京粮控股表示，公司在网络上发现相关信息后，第一时间组织相关子企业开展自查，经全面评估，不存在此类情况。公司相关子企业均满足《食品安全法》《GB/T 30254-2013食用植物油散装运输规范》等相关法律法规中关于食用油运输的相关要求，并通过检查清洗记录、验车、查验铅封、取样检测、合同管理、过程记录等措施防范食用油运输风险，全面保障公司产品安全。

思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。

思尔芯于2021年8月递交科创板IPO申请，拟融资金额为10亿元；保荐机构为中金公司，会计所和律所分别为立信会计师事务所和上海市通力律师事务所。

证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1,536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1,246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。

我会依法决定：对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。

上交所认为，思尔芯通过虚构销售交易、提前确认收入等方式，虚增营业收入、利润总额，明显具有主观故意，已经证监会《行政处罚决定书》认定和查实，违规事实清楚，影响恶劣。最终，上交所对思尔芯予以5年内不接受发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。       

  责任人方面，此次上交所对思尔芯实控人、时任董事长黄学良及其他5名“董监高”予以公开认定3年内不适合担任发行人董事、监事、高级管理人员的纪律处分；对黄学良予以1年内不接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。

实行注册制，强调以信息披露为核心，发行上市条件更加多元包容，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。但实行注册制，绝不意味着放松质量要求，在把选择权交给市场，强化市场约束的同时，审核把关和法治约束也将更加严格。

下一步，证监会将全面落实党中央、国务院决策部署，依法从严打击证券违法活动，进一步加大新股发行领域现场检查、现场督导、稽查执法力度，压实发行人信息披露责任和中介机构“看门人”责任。坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。

公开资料显示，中石化资本采取直投与基金双轮驱动的方式，近年来重点布局了新能源、新材料、高端智能制造、大数据和人工智能、生物技术等新兴产业。

中石化私募基金完成备案登记

基金业协会网站信息显示，中石化私募基金管理有限公司（以下简称中石化私募基金）成立于2019年11月5日，注册资本为1亿元人民币，注册地在天津滨海新区，办公地在北京朝阳区。

在成立4年半左右，中石化私募基金于2024年5月27日完成了私募股权、创业投资基金管理人备案登记，业务类型包括私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金和创业投资类FOF基金 ，目前公司有6名全职员工。

从股权结构来看，中石化私募基金由中国石化集团资本有限公司（以下简称中石化资本）全资控股；而中石化资本则是由中国石油化工集团有限公司、中国石油化工股份有限公司分别持股51%、49%，中国石油化工股份有限公司是A股、港股的上市公司。

据中石化资本官网信息介绍，其设立中石化私募基金管理有限公司作为基金业务集中化管理的平台，统筹制度建设、风险合规、业务运营等职能，以基金形式引入外部投资者，放大国有资本动能，扩大投资规模，有效降低投资风险，通过财务投资发现战略投资机遇，布局优质赛道。

中石化资本在设立中石化私募基金管理有限公司的基础上发起设立科技创新基金、新兴产业基金、母基金和混改引导基金等，各基金覆盖不同领域、不同发展阶段、不同所有制的优秀企业，基金之间相互衔接、相互支撑，与直投业务形成良好的协同效应。

法定代表人为中石化资本董事长

备案信息也显示，中石化私募基金的法定代表人、总经理、执行董事为周美云。

从履历来看，周美云毕业于上海财经大学会计学专业，现任中国石化集团资本有限公司董事长、法定代表人。周美云从1991年7月加入中国石化上海石油化工股份有限公司，担任财务部主任；2017年2月担任公司执行董事、副总经理、财务总监。2020年9月周美云成为中国石油化工集团有限公司财务部副总经理。2022年5月他出任中国石化集团资本有限公司总经理，2023年6月担任公司董事长。2022年7月他出任中石化私募基金管理有限公司总经理。

中石化私募基金的副总经理是郑源，他曾经在国家开发银行、国开金融公司、申万宏源产业投资公司、中国国新基金等多家机构工作过，2021年2月进入中石化私募基金，担任投资部副总经理。

另外，基金君也留意到，中石化私募基金还有一家关联私募机构，是石化海河（天津）股权投资基金管理有限公司，2020年8月完成备案登记，目前管理规模区间是20亿元—50亿元。

根据农业银行公告，拟向国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司出资人民币215亿元，持股比例6.25%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。

建设银行公告，近日已签署《国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司发起人协议》，拟向国家集成电路产业投资基金三期出资215亿元，持股比例6.25%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。本次投资资金来源为该行自有资金。

建设银行表示，本次投资是该行结合国家对集成电路产业发展的重大决策、该行的发展战略及业务资源作出的重要布局，是该行服务实体经济、推动经济和社会可持续发展的战略选择，是该行践行大行担当的又一大举措，对于推动该行金融业务发展具有重要意义。

中国银行公告，近日签署《国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司发起人协议》，拟向基金出资人民币215亿元，持股比例6.25%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。此次投资已获董事会审议通过，无需提交股东大会审议，且已获国家金融监督管理总局批准。

中国银行表示，投资资金来源为公司自有资金，旨在引导社会资本加大对集成电路产业的融资支持，重点投向集成电路全产业链。本次投资对公司金融业务发展具有重要意义。

邮储银行公告，近日与财政部等19家机构签署发起人协议，拟向国家集成电路产业投资基金三期出资80亿元，持股比例2.33%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。投资资金来源为邮储银行自有资金。

邮储银行表示，本次投资是该行结合国家对集成电路产业发展的重大决策、该行的发展战略及业务资源作出的重要布局，是服务实体经济、推动经济和社会可持续发展的战略选择，是践行大行担当的又一大举措，对于推动该行金融业务发展具有重要意义。

5月13日，大华会计师事务所发布声明称，江苏证监局向大华下达行政处罚决定书：因大华在对金通灵科技集团股份有限公司进行年度财务报表审计期间，未能勤勉尽责，依法对大华所及相关人员处以行政处罚。大华诚恳接受监管部门的处罚决定，自觉接受各监管机构、企业客户及社会各方的监督，并按要求进行全面整改，在全所范围内组织深刻反省。

证券时报·e公司记者注意到，近两日，10余家A股公司宣布取消与大华所的合作。

5月13日下午（截至18点），海欣食品、中原内配、力量钻石、博思软件、台基股份、嘉和美康、坤彩科技、远东传动等8家公司集体发布公告称，取消2023年度股东大会部分提案。

这8家公司取消的议案均与聘任会计师事务所有关。按照公司原计划，其拟续聘/新聘大华所为2024年年审机构。但如今，这些公司均放弃了原计划。

对于取消合作的原因，力量钻石、台基股份、嘉和美康等称鉴于大华所近期相关事项尚待公司进一步核实。

中原内配则表示，经公司与大华所协商，经公司董事会审慎考虑（取消了合作）。

博思软件、海欣食品的表述则更加明确：（取消合作）因大华所近日受到江苏证监局行政处罚。

此外，5月13日早间，金明精机也发布公告，宣布取消审议与大华所合作的议案。

5月13日截至发稿，已有9家上市公司宣布“解聘”大华所。

另外，率先与大华所终止合作的上市公司为致远新能。该公司5月12日晚间宣布，鉴于拟聘会计师事务所近期相关事项尚待公司进一步核实，经公司与大华所商议，公司决定取消原定提交2023年年度股东大会审议的《关于续聘2024年度审计机构的议案》。

大华所或被罚的消息在4月中旬便在网络上流传。

彼时，受金通灵连续多年大额财务造假被罚案件波及，一些中介机构陆续遭罚。当时便有人猜测，作为金通灵年审机构的大华所可能会被暂停证券资质或被证券监管部门实施实质性禁入措施。

资料显示，2017年至2022年，金通灵及其全资子公司，通过伪造工程形象进度确认表、发货单等调节EPC总承包项目完工进度（履约进度），虚增或虚减对12家公司的营业收入和利润总额；金通灵及其控股子公司通过未发货提前确认收入、对销售退回不冲减收入等方式，虚增营业收入和利润总额。

其中，2012年至2016年，金通灵的审计机构是中汇会计师事务所。2017年度，在金通灵开始造假的首年度，大华所成为公司年审机构。

不过，一些上市公司之后宣布续聘大华所为2024年度年审机构，这又让外界对大华所被罚的猜测产生了怀疑。

到5月中旬，一张“大华《致客户函》”的截图突然在市场中流传。

截图中提到，大华所已于5月10日收到江苏证监局下发的《行政处罚决定书》，被暂停从事证券服务业务6个月(2024年5月10日起至2024年11月9日止)，2024年11月10日恢复从事证券服务业务。

资料显示，大华所成立于2012年2月，截至2023年12月末，公司合伙人数量为270人，注册会计师人数为1471人。2022年度，大华所业务总收入为33.27亿元，证券业务收入为13.89亿元；2022年度，大华所上市公司审计客户488家，上市公司年报审计收费总额6.1亿元。据中国注册会计师协会发布的《2022年度会计师事务所综合评价百家排名信息》，大华所排在第11位。

近年来，因涉及部分上市公司财务造假事件，大华所屡遭处罚。

早前，大华所对长园集团2016年、2017年财务报表出具标准无保留意见的审计报告，但上述审计报告存在虚假记载：长园集团2016年、2017年分别虚增利润总额1.23亿元和1.8亿元，占到当期利润总额的15%左右。

2022年度，深圳证监局决定对大华所责令改正，没收业务收入386.79万元，并处以两倍罚款773.58万元。

2023年3月，由于对獐子岛2016年年度审计报告存在虚假记载、未勤勉尽责等原因，大华所被证监会罚没367.92万元。

今年4月末，北交所对大华所下发自律监管措施决定书。

北交所在其中表示，经查明，富耐克在申请公开发行并上市过程中存在相关违规行为。大华所及相关签字会计师进行尽职调查时，未能勤勉尽责、保持职业怀疑，未对大额预付款长期挂账、退回的合理性以及在建工程成本归集核算准确性进行充分核查，未在申报前发现并处理前述错报事项，违反了《北交所上市审核规则》。

北交所决定对大华所及相关当事人采取出具警示函的自律监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

曾经轰动一时的华夏人寿股权收购案早已无法达成，中天金融支付了超过7年的70亿元定金，恐怕最终还是要“打水漂”。5月9日，已退市近一年的中天金融一纸公告宣布，此前已经支付的70亿元定金收回存在重大不确定性，公司将面临损失定金的重大风险。在市场看来，正是因为这一“蛇吞象”式的收购案一步步走向失败，最终导致被称为“贵州第一股”的中天金融步入了退市深渊。

面临损失定金的重大风险

在2023年6月底正式摘牌退市后，中天金融“退守”股转系统。但7年前为收购华夏人寿股权所支付的70亿元定金问题，至今悬而未决。根据中天金融5月9日最新公布的公告显示，这笔巨额定金大概率要“打水漂”。

中天金融透露，2024年4月18日，公司管理人已分别向北京千禧世豪和北京中胜世纪发函，要求返还公司已支付的70亿元定金及相应资金占用费。但截至目前，该公司及公司管理人未收到北京千禧世豪和北京中胜世纪任何回应。“收购华夏人寿股权事项的交易目的因此已无法达成，公司将继续依法采取措施要求北京千禧世豪和北京中胜世纪返还定金及相应资金占用费等。”中天金融方面称。

但该公司同时表示，鉴于北京千禧世豪、北京中胜世纪及华夏人寿的公开信息，公司收回70亿元定金及相应资金占用费存在重大不确定性，公司将面临损失定金的重大风险。

实际上，早在中天金融退市之前，这70亿元定金问题就引起监管注意。深交所此前在关注函中对中天金融提出质问：2017年拟购买华夏人寿股权支付定金70亿元，相关定金仍未收回，为何不做减值准备计提？中天金融在回复函中曾表示，公司与交易对方虽已达成初步交易方案，但仍处于与相关监管部门就方案所涉及重大事项进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段，尚未形成最终方案。需要提及的是，北京千禧世豪和北京中胜世纪实际上是昔日“明天系”旗下两家公司，而“明天系”实控人肖建华在2022年8月19日，已因非法吸收公众存款罪、背信运用受托财产罪、违法运用资金罪、单位行贿罪等罪名被判有期徒刑13年。

“蛇吞象”华夏人寿成转折点

中天金融于1994年登陆深交所，是贵州省首家上市公司，过去以中天城投闻名于市场。2015年，尚未更名的中天城投倾力推进金融产业布局，间接收购了中融人寿，控股海际证劵、友山基金，设立上海股权投资基金、上海虎铂基金。中天城投在2017年正式更名为中天金融。对于中天金融而言，华夏人寿成为其命运的转折点。2017年11月，中天金融意欲从北京千禧世豪和北京中胜世纪手中收购华夏人寿21%~25%的股权，交易定价不超过310亿元。

当时，中天金融与上述两家公司签订《框架协议》，并在同年12月底，将原约定的定金金额由10亿元增加至70亿元。中天金融当时就此支付了这70亿元定金。这一交易当时并不为市场所看好，被视为“蛇吞象”式收购。2016年，华夏人寿总资产达到3914.63亿元，而中天金融的总资产仅为711.59亿元。而且，从2014年至2016年，中天金融的累计净利润也才70多亿元。随后，这一交易遭遇波折。一直到2020年7月17日，原中国银保监会派驻接管组对华夏人寿实施接管。

一年后，原中国银保监会延长华夏人寿接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16 日止。而到了2023年11月9日，国家金融监督管理总局批复同意瑞众人寿整体受让华夏人寿保险业务及相应的资产、负债。此时，中天金融收购华夏人寿股权实际已经告吹。

业绩每况愈下最终退市

正是被华夏人寿股权收购案拖累，中天金融业绩在随后数年持续下滑甚至亏损，同时其财务流动性吃紧、债务问题也愈加明显。从2017年至2021年，中天金融实现归母净利润分别为20.82亿元、14.67亿元、11.08亿元、5.72亿元、-64.16亿元，同比分别下降29.18%、29.53%、24.41%、48.40%、1221.92%。而到了2022年，中天金融亏损额更是达到160.5亿元。

而且，在2023年4月17日至2023年5月18日期间，中天金融连续20个交易日收盘价均低于1元，触发了深交所《股票上市规则（2023 年修订）》第 9.2.1条第一款第（四）项规定的股票终止上市情形。根据相关规定以及上市审核委员会的审议意见，深交所决定其终止上市，不进入退市整理期。2023年6月30日，中天金融正式终止上市并摘牌。

不少市场人士认为，70亿元定金是压垮中天金融的一块“巨石”。其实，根据此前协议安排，如因中天金融原因导致本次收购华夏人寿股权事项无法完成，则交易对方将不予退还定金。而如果因交易对方原因导致交易无法完成，则交易对方需在确定本次交易无法完成的7个工作日内将约定的定金双倍返还于公司。编辑：舰长

审核：许闻